平安健康医疗科技IPO价或超过众安在线 2018-02-01

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平安健康医疗科技IPO价或超过众安在线

公司员工激励计划2017年第二次购股权行权价为64元

已递交了IPO申请的平安健康医疗科技，宣告其在香港上市的旅程正式开启。
    南都记者昨日获悉，2014年至2017年，平安健康医疗科技陆续授出购股权。2017年3月的购股权行权价为47元，2017年11月第二轮购股权已高达64元。若IPO价格超过第二轮购股权的行权价，则其IPO价格将超过众安在线。众安在线在港交所的IPO价格为59.7港元。
    值得关注的是，截至上市前，乐锦煊、安鑫以及Vision Fund SingaporeSPV成为平安健康医疗科技三名股东，分别持有46.39%、46.20%及7.41%股权，而平安保险集团通过安鑫持有其股权。
    平安健康医疗科技仍处于亏损状态，主要的业务和收益来自平安集团。
    最新一次购股权行权价为64元
    平安健康医疗科技有限公司于1月29日在港交所刊登了IPO申请。
    南都记者查阅预披露文件获悉，2014年12月26日，以权益结算的股份支付薪酬计划(购股权计划)已授予雇员，购股权计划自授出日期起10年内有效。透过购股权计划，0.35亿股由公司两名股东(即安鑫及帮骐键)保留。
    从以往上市公司的情况来看，员工激励计划等股价一般低于市场价。
    南都记者发现，2014年授出的购股权，行权价格仅为1元，而2015年授出的购股权的行权价依略微升至1.5元。然而，较低的行权价在引入A轮投资者的2016年得到了改变，2016年授出的购股价，其行权价格已达10元。2017年9月30日前的授股权，行权价更是飙高至47元。上市前夕，董事会议决2017年第二批的行使价为每股64元。
    文件显示，雇员激励是公司于2014年12月26日采纳其后于2017年5月12日及2018年1月20日修订及恢复的计划，以向激励目标授出购股权。根据有关安排，授予购股权参与者的购股权的有效期自授出日期起计为期10年。
    与此同时，除非董事会另行厘定，获授的购股权将分四年归属，最高每年为25%。第一个归属日期将为购股权授出日期的首个周年日。
    值得关注的是，若平安健康医疗IPO价格超过2017年第二轮购股股权的行权价，则其IPO价格将超过众安在线59 .7港元的IPO价格。
    申请文件显示，平安健康医疗科技最终控股方为平安集团。
    2014年11月12日，平安健康医疗科技有限公司公司由安鑫有限公司(平安金融科技的附属公司)与帮骐键有限公司(广丰旗的相同个人股东设立的特殊目标公司)在开曼群岛注册成立，分别拥有70%及30%的权益。经过一系列的V IE操作，平安通过安鑫间接持有平安健康医疗科技已发行股本2 .0958亿股A类普通股，持股比例约46.20%；乐锦煊直接拥有已发行股本约2 .1042亿股，持股比例为46 .39%权益。而帮骐键持有乐锦煊44.91%的已发行股权，王文君以及窦文伟各自持有帮骐键(作为代名人股东)50%已发行股权，已视为拥有权益。
    与平安合作的总收益占比下降
    平安健康医疗科技迄今处于亏损状态，2015年及2016年分别亏损3 .237亿元及7.582亿元，2017年前三季度亏损4.974亿元。
    根据申报文件，2015年、2016年以及2017年前九个月，与平安集团所订购产品及服务有关的交易金额分别为2.88亿元、4.78亿元以及3.83亿元，收益分别为2.35亿元、2.57亿元以及3.46亿元，分别占集团总收益的84 .3%、42 .7%以及34%。
    根据平安健康医疗科技的上市募集计划，约40%的所得款净额将用于拓展业务，约30%的所得款项净额预期用为潜在投资、收购境内公司及境内公司的策略联盟以及海外拓展计划提供资金；约20%所得款项净额预期用于研发，包括发展信息基础设施以及人工智能及其他技术；约10%所得款项净额预期用于营运资金及一般公司用途。
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    以平安健康医疗科技执行董事王涛为例。2014年12月31日授出的购股权为67万股、2015年10月1日则为67万股，2017年3月31日则为66万股、2017年11月30日则为35万股，合计235万股。
    经南都记者统计，根据不同的行权价格，若王涛均行使所有的购股权，其所持股份所付出的成本为5509.5万元，约合每股23.44元。
    此外，首席产品官吴宗逊、首席技术官王齐获授出股权以及首席运营官白雪等则分别获授出股权110万股；人力行政部总经理秦戬亦获授出60.9万股 ；首席财务官欣荣于2017年12月28日获授出20万股。
    根据申报文件，根据雇员激励计划向董事及高级管理层人士授出的购股权达1717万股。
    事实上，根据目前已披露的购股权情况来看，平安健康医疗科技未来仍可授出的购股权达1000万股左右。