涨价概念股有望被热炒 2018-01-09

CDC-27

涨价概念股有望被热炒

业内人士建议投资者关注石油产业链、农产品、酿酒等板块

新年伊始，涨价概念板块接连表现，上周石油板块和酿酒板块大涨。本周一，受涨价刺激，养殖板块大涨。截至收盘，牧原股份涨停并创出历史新高，温氏股份大涨6%，天邦股份、新五丰上涨逾4%。今年通胀是否会走高？哪些板块将受益？对此，多位业内人士表示，今年CPI将超过去年，呈现温和通胀态势，投资者可适当关注石油产业链、农产品、酿酒等板块。

养殖股近期利好多
受冷空气影响，开年猪价大面上涨。中信证券认为，本轮猪价抬头主要系降温打破供需僵局所致：一是强对流天气造成北方地区降雪，生猪调运受阻，猪源相对紧俏；二是传统消费旺季叠加大面积降温，猪肉消费增加，需求层面对生猪价格形成支撑，养殖户“压栏”惜售情绪提高。此外，降温造成的冷应急也是“压栏”诱因。
对于养殖板块，长江证券农业行业分析师陈佳指出，“由于环保政策的加严使得行业产能的被迫出清以及行业进入壁垒提高，市场对于今年猪价向下的一致预期或被打破。本轮或将面临非典型性猪周期：生猪供给长期受限，行业长期维持盈利。在此背景下，优质的行业龙头依靠市场份额的快速增长有望迎来业绩和估值的双重提升，看好牧原股份和温氏股份。”
天风证券认为，农业属于上游原材料行业，通胀预期将有助于推升板块的估值水平。通胀预期下的畜禽养殖产业链具备投资机会，重点推荐生猪养殖板块。
市场预期增强
去年，受食品价格影响，中国CPI持续维持低通胀态势。去年11月CPI同比涨1.7%，涨幅连续10个月低于2%。然而，随着油价近期连续上涨，且近期北方大雪天气刺激蔬菜农产品价格，市场对于通胀卷土重来的预期明显加强。
新年伊始，在中东伊朗局势的动荡下，国际油价进一步冲高，WTI原油期货价格突破62美元/桶，创2014年12月份以来收盘新高，布伦特原油期货价格突破68美元/桶，也创逾三年收盘新高。
在油价反弹的同时，国内农产品价格也受天气影响走高。1月2至4日，受南下冷空气和孟加拉湾暖湿气流的影响，菜篮子指数、农产品价格指数均大幅上行，环比分别上涨3.44%和2.94%，猪肉价格环比上行0.1%。
对于通胀，中信建投宏观分析师黄文涛指出，“从上涨的因素来看，预计菜价和猪肉基数效应显著减弱，带来CPI均值抬升；粮食、原油供需失衡状况逐步消化，对价格构成支撑。预计今年CPI中枢在2.2%~2.3%，一季度是高点。通胀压力及通胀预期仍较温和，难以触发货币政策调整。”
多个板块受益
在过去的一周，油价持续上涨，国内主要工业品的价格上涨，白酒、啤酒、航空等一系列行业的提价；近来全国大范围的雨雪天气推升的农产品价格等，共同推升了市场的通胀预期。
受涨价推动，相关板块个股走势也相当强劲，如中国石化上周大涨15.2%，青岛啤酒上周大涨11.5%。未来如果呈现温和通胀，哪些板块将受益？
“从目前看，今年有可能呈现温和通胀，CPI将超过去年。”平安证券首席投顾刘梦鹏对记者表示，“近期石油板块、食品饮料等的上涨也显示了市场对此有一定的预期，毕竟目前无法证伪，建议投资者适当关注石油产业链、养殖的猪肉板块及纺织服装等。”
前海开源首席经济学家杨德龙对记者称，“近期油价和部分消费品的涨价可能会推高CPI，温和通胀对于经济增长是有利的，对于市场也有推动作用，未来通胀主要受益的板块包括酿酒、农业、石油等。”
华泰证券宏观分析师李超认为，今年通胀的中性判断是2.5%。温和的通胀将给股票市场带来投资机会，布局抗通胀主题股票有可能成为全年投资主线，看好石油产业链、农产品、食品饮料和商贸零售板块。近期原油价格上涨以及南方大雪降温导致蔬菜价格上涨等事件，有可能成为引发市场关注通胀的诱发因素。