爱建复牌涨停 距离要约价不到10% 2017-08-03

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爱建复牌涨停 距离要约价不到10%

广州基金按约定大幅调低要约收购比例从30%降至7.3%

来源：南方都市报

历时三个月之久的爱建集团股权之争终于落地，8月1日晚间爱建集团宣布终止筹划重大资产重组事项，并于昨日复牌。全天封住涨停板，封单达到12万手。

    先定增再要约

    8月1日晚间，广州基金公布了调整后的要约收购报告书摘要。按照与均瑶集团7月19日签订的和解协议，广州基金按约定大幅调低了部分要约收购比例。

    根据公告，调整后要约收购股份数量占目前总股本的比例从30%降至7.3%。这也意味着，算上此前已举牌的5%股份，广州基金及一致行动人的持股比例将不超过12.3%。

    “虽然降低了要约收购比例，但是广州基金依然按照18元/股价格实施要约收购，有利于提振市场信心。”接近广州基金相关人士对南都记者表示，要约收购比例的调整是协调的结果，意在多方共赢。

    根据公告，因要约收购方案调整，且需就调整后方案履行必要的审批程序，广州基金的要约收购报告书目前尚未披露。广东法制盛邦律师事务所律师邓刚表示，广州基金应还须经国有资产主管部门的审批或备案，然后实施其收购方案。据南都记者从接近广州基金的相关人士处了解，此次要约收购方案的调整，已于8月1日经过广州基金董事会审议通过，尚需获得广州市国资委审批或备案。

    而对于要约收购的开展时间，接近爱建集团的知情人士对南都记者称，更多的是要看监管部门的态度，“我了解到的情况是要先把定增做完，再进行要约收购的安排。”

    “若各方按现有方案实施，从某些程度上讲，有利于维护爱建集团股权结构的稳定性，降低了股争之争给上市公司带来的风险。同时，在引入广州基金这样具有专业和行业背景的股东后，也有利于爱建集团形成较为有效的公司治理结构，从长远来看，是有利于实现股东价值的最大化，达到各方共赢的结果。”邓刚对南都记者表示。

    从华豚举牌、广州基金要约收购、爱建方提出重大资产重组、双方和解到终止重大资产重组，更换为股权投资，轰轰烈烈的这一连串事件，如今算是暂时落下帷幕。一位长期关注爱建集团的金融分析师对南都记者表示，原有股东采取了一系列防卫措施，“虽然有点故意，但是没啥合规问题”，最后的结果是公司将沿既定路径继续发展，同时增加了广州基金这个强有力的股东，获得了一个不错的共赢结局。

    接近爱建集团的人士也对南都记者表示，公司是欢迎广州基金用和平的方式参与爱建集团的治理和发展的。

    而对爱建集团发展前景的预期也反映在了资本市场上，昨日复牌后爱建集团全天封住涨停，报收16.48元，距离广州基金要约收购的价格只差一个涨停板。

    重组转变为对外投资

    停牌超过百天的爱建集团终于复牌，源于重大资产重组的终止。

    根据公告，爱建集团评定原重组标的不具备通过重大资产重组置入上市公司的条件，将重组的具体标的资产调整为曲靖市商业银行股份有限公司。

    爱建集团表示，对曲靖银行的入股将由爱建集团子公司爱建信托作为主体，爱建信托增资曲靖银行不构成重大资产重组，属于对外投资行为。因此资产重组将终止，转为对外投资事项。

    按照方案，增资完成后，爱建信托将取得曲靖银行不超过20%的股份，成为并列第一大股东。但目前因受制于曲靖银行增资扩股混改方案和相关政策限制，爱建集团与交易对方无法就爱建信托取得实际控制权达成一致意见，尚无法取得实际控制权。

    此前，爱建集团于5月25日发布公告称进入重大资产重组程序，之后其股票于当日起连续停牌。

    对于为何选择增资曲靖商行，爱建集团方面给出的说法是看中了对方的银行业务，“目前，公司拥有信托业务、证券业务、租赁业务、基金业务，但尚缺少银行业务。银行业务是对金融业务边界范围的有效拓展，填补了公司的一项金融空白领域，将有利于各金融板块协调发展，增强未来盈利能力，对公司业务发展起到积极促进作用。”

    “具体的增资金额和股权比例等尚待进一步确定。”爱建集团相关人士表示。

    前述金融分析师对南都记者表示，作为地方银行，曲靖商业银行在服务中小企业方面具有人缘、地缘优势和天生的亲和力，得益于此，该行资产规模近年来保持较高速增长。“总体来说区位优势明显，股权分散，有不错的投资价值。”