妖股可遇而不可求 2018-01-22
妖股可遇而不可求提前埋伏几无可能，投资者还是应该坚持价值投资理念
近一段时期，部分股票妖性十足，泰禾集团、华森制药、贵州燃气等股票成为部分游资热炒对象。很多人有这种疑问：散户是否可提前埋伏？或者怎样在第一时间发现并成功捕捉妖股？记者采访市场人士，他们都认为，难度很大。 妖股遍布全球市场
妖股一直伴随股市，即使在大盘低迷时期也是如此。2014年5月，大盘还没有启动，但有只股票却一飞冲天，它就是成飞集成（220190）。因重组事项停牌5个月后，该股复牌即连续五天一字涨停，成为市场关注的热点。后来各路资金涌入，股价从15元多拉到72元。但后来重组失败，股价暴跌到30元才止住。
2016年8月，大盘低迷，突然“股权转让概念”被市场热炒起来，四川双马(000935)奔腾而上，连续一字涨停之后横盘，然后再涨，走出一个经典的5浪。股价从7元左右涨到42元，翻了5倍。当年10月，另一个妖股煌上煌（002695）也以此题材被再度炒作，股价翻倍。实际上，该股被炒作的时间更长，当年6月初从8元左右起步，11月3日涨到了将近36元，6个月股价涨3.5倍。
在牛市期间，虽不能说“遍地是妖”，但有一些个股涨幅确实遥遥领先，一再创新高。全通教育在2015年1月至5月那次行情中，四个月涨4倍；长亮科技从当年2月涨到6月初，股价涨将近5倍。
最近的例子是贵州燃气（600903），从2017年12月14日到上周五收盘，已经涨了3倍。几乎天天涨停的走势，让人望洋兴叹。
妖股的普遍性，在美国股市、香港股市中也一直有体现。美国股市中，中概股瑞图科技是去年下半年的次新股，股价回落到5美元左右，从年初到现在已经涨幅超过1倍。另一只股票MY SIZE年初至今涨了227%，其中两天的涨幅分别为68%和73%。由于没有涨停板限制，美国、香港股市中的妖股单日涨幅往往大得惊人。香港股市上周五的中国海外宏洋股权（02920）涨幅为87.32%。过去单日涨幅超过200%的股票也偶尔出现。美国和香港股市的这些妖股，多数都是低价股、绩差股。因此存在游资炒作妖股，也是全球股市的共性之一。
妖股“长”什么样？
妖股有什么特征？记者根据统计数字，结合相关专业人员的观点介绍如下。
妖股都有“题材”。贵州燃气最近的暴涨，得益于2017年冬季国内因“煤改气”以及寒潮预警等因素引发的气荒。一些“题材”真假难辨，令股民左右为难。最典型的是最近的泰禾集团，仅仅因为董事长一句业绩大增的非正式消息，股价就连续上涨，涨幅130%才开始回落。该董事长黄其森接受媒体采访时表示2018年销售额目标再翻一番至2000亿元，后来遭到深交所问询。去年的大牛股四川双马发布重组消息后股价暴涨5倍，但后来又终止了重组。令人难以理解的是，一些股票在公司发布澄清公告后，股价仍然继续涨停。一些题材被证伪后，复牌时股价往往连跌停板。
妖股以次新股居多。贵州燃气、华大基因、建科院都是次新股，全通教育启动上涨时，距离其上市时间只有4个月。这些妖股的买入方，从龙虎榜看，都极少见到机构席位，显然多数是游资所为。游资的资金量少，抬不动大盘股，就只能找这种小市值股票下手。但并不意味着小市值股票就比较容易成为妖股。受采访的专家认为，次新股容易被炒作，与他们流通盘子小、市值低有很大关系。游资的资金量通常不足以拉抬大盘股，故愿选择上市不到一年的股票炒作，此时第一批限售股尚未解禁，抛压不大。假如题材够好，会吸引较多跟风的资金进入。
妖股往往出身于低价股和小市值股板块。它们经常是下跌了很长时间，处于阶段性或历史性底部。比如最近的华森制药，就是次新股开板回落股价腰斩后才止跌，然后突现连续涨停行情。2014年，大盘很低迷，原中江地产（600053）股价落到4元左右，流通市值只有50多亿元。公司有转让股权的愿望，被场外的九鼎集团看上。九鼎投资借壳重组后复牌，股价连续十几个一字涨停，短期内股价涨了5倍。但也仅仅只有很小比例的低价股重组成功。随着IPO进入新常态，绩差股的壳价值迅速降低。
妖股上涨的目标有可能选择前期最高价。连续上涨的妖股，也会遵循技术法则，遇前期高点且放巨量，则见顶的概率极高。妖股一字涨停有讲究。在连续5天或6天一字板之后采取十字星横盘的，重启第二波涨停行情的可能性比较高，而此后的行情不易再出现一字板。比如成飞集成在2014年5月完成连续6个涨停板之后横盘几天，即开启第二轮上涨。四川双马2016年8月完成四个一字涨停后横盘，然后再涨三倍。这些股票一字板后的涨势再也没有一字板。但一开始就完成6个以上一字板涨停的股票，后续上涨的空间有限，或者横盘较长时间。如2015年11月到12月巨人网络借壳世纪游轮上市，连续20个涨停板之后即开启下跌模式。
妖股难以预测
受访的专家都说，妖股很难预测。不能预测某个股票会成妖股从而提前潜伏，除非拥有第一手的内幕消息。押中宝的概率，与彩票差不多。
他们还认为，多数涨停股不能连续涨停，很多股票只能涨一两个涨停板。因此追板风险极高。因为机构主力的刻意剿杀，深圳、杭州一些涨停板敢死队现在已经退出江湖，越来越少，不敢玩了。
深圳信和投资总经理关铁良早年曾经做过某家私募的操盘手，他说，妖股也多数不是预先设计好的。比如贵州燃气这样的股票，最早的控盘主力也不大可能预测到它会涨3倍，而是先拉一个涨停试试跟风盘。如果跟风盘少，控盘主力就拉两三天放弃。如果跟风盘资金大，追高意愿强，就会继续往上拉。“最早的控盘主力，也不可能守到上周五32.33元的高度。”关铁良说，从它每天四成到六成换手率可以推断，最早的主力早就被洗盘出去了，都是击鼓传花，各路主力相继登场。
深圳前海国丰优合投资总经理金少华说，预测妖股没有方法，擒拿妖股也没有窍门。如果是特大题材，如雄安新区概念那样，相关个股也是连续一字涨停，根本追不进去。等到追得上，股价也到头了。因此不参加这种危险的游戏。
他们都表示，妖股与基本面没有多大关系。同样燃气股，佛燃股份每股收益比贵州燃气高三倍，也是次新股，流通盘甚至更小，可是主力资金偏偏不炒。而往往是一些每股收益只有几分钱，甚至亏损股却能成为妖股。这里面没有道理可言。
深圳大金海投资副总裁丁元恒说，主力资金炒作股价才涨停。妖股与基本面好坏基本无关，而与资金大小、主力决心有关。
由于监管更趋严格，现在妖股还有巨大的政策风险。关铁良说，过去妖股往往因朦胧题材而起，朦胧才有想象空间，市场难以给出合理估值，因此股价想涨到那里就涨到那里，只要主力愿意。但现在交易所不让“朦胧”了，非要上市公司讲清楚不可。这样可以大大减少股市中的欺诈炒作。一些股票有朦胧的重组消息，很多资金进去后停牌几个月，然后公布重组失败，这种情况都会复牌大跌，很多人都有这种教训。因此，潜伏千万不可取。凡是这类妖股过后都是一地鸡毛，留给很多散户长久的伤痛。对题材股的打压，促进了资金流向蓝筹绩优股，价值投资的趋势正在形成中，散户要改变思维，不要参与这种妖股炒作。
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