智能手机板块逆势大跌 2018-01-17
苹果概念指数见顶回落，行业却利空频传智能手机板块逆势大跌
新年以来，尽管沪指持续走强，逼近去年高点，但智能手机板块却持续下跌。周二智能手机板块再度逆势大跌，截至收盘，东山精密几近跌停，蓝思科技、精测电子大跌逾7%，信维通信、长盈精密大跌逾6%，欧菲科技下跌近4%。市场对手机产业链期望过高
实际上，作为手机产业链代表的苹果产业链自去年11月中旬便见顶回落。同花顺苹果概念指数显示，过去2个月，苹果概念指数累计下跌18%，其中去年上半年前三季度曾风光无限的牛股长盈精密、安洁科技从高位回落至今股价已经被腰斩。
业内普遍认为，智能手机板块之所以出现大跌主要与此前市场预期过高而行业基本面转差有关。去年受苹果、华为新机上市的影响，整个手机产业链迎来创新大年，市场对手机产业链期望颇高，然而行业却利空频传：iPhone 8上市遇冷、手机一线大厂轮番砍单、iPhone X下调2018年第一季度出货量。
数据显示，去年12月国内手机市场出货量4261.2万部，同比下降32.5%；去年全年国内手机市场出货量4.91亿部，上市新机型1054款，同比分别下降12.3%和27.1%。
值得一提的是，去年12月市场传出金立手机高管出事以及与零部件供应商欧菲科技欠款问题，更是加剧了业内对于手机产业链的担忧。金立对此发布过声明，表示此为不实消息，同时与欧菲科技的合作一切正常。
然而，根据相关信息显示，东莞市第一人民法院从2018年1月10日起冻结了金立董事长刘立荣所持有的41.4%公司股权，冻结期为两年。
下跌走势仍未扭转
记者周二询问金立董事长被冻结股份对欧菲科技的影响，但截至记者发稿时，未能得到公司的回复。
对于手机产业链后市，平安证券首席投顾刘梦鹏对记者表示，“板块最近两个月的下跌主要还是与行业基本面转差有关，市场此前对于iPhone 8预期过高，导致相关个股炒作过度。从目前看，下跌趋势仍未扭转，建议投资者还是保持谨慎为宜。”
深圳一位公募基金经理则对记者坦言此前已减仓了智能手机相关个股。她表示，“去年底机构资金逐渐转移到地产、煤炭、石油、有色等周期板块，资金的分流进一步加剧了手机产业链板块的跌势，目前看不到板块的转机。”
也有部分机构依然看好智能手机产业链。财富证券表示，站在目前时点，对智能手机产业链保持相对乐观态度。一方面，细分产业链有几家龙头公司，2018年估值已经在20倍附近，即使对应成熟市场，估值也在合理区间内。另一方面，智能手机产业链是全球化的产业链，从全球出货量来看，还有2017年出货量增速在5%，增量主要在印度、非洲。国内自主品牌竞争实力和行业集中度的提升，对相关下游产业链构成需求和业绩支撑。
联讯证券表示，创新将成为智能手机产业链价值增长的主要驱动力，建议关注新技术如全面屏、AMOLED 显示屏、双摄、3D 感测与成像、金属中框、玻璃背盖/3D 玻璃、无线充电等带来的增量市场以及产业链相关公司，建议关注标的：京东方A、深天马A、欧菲科技、蓝思科技、科森科技、信维通信、立讯精密、水晶光电、大族激光。
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